Considerada um dos mais importantes santuários ecológicos do Brasil, a Ilha do Bananal apresenta-se sob diversas formas: às vezes cerrado, em outros pontos floresta e em determinadas partes, típica representante do pantanal. Cercada pelos rios Araguaia e Javaé cria-se uma área de 1 milhão e 900 mil hectares esparramados sobre uma extensão de 350 km no sentido norte-sul e 80 km leste-oeste, característica que a coloca na condição de maior ilha fluvial do mundo. O rio Javaés contorna a Ilha do Bananal pelo lado direito e é uma das atrações turísticas da região. Suas belas praias, a densa vegetação em suas margens e a variada fauna fazem a alegria dos turistas e pescadores.
Cenas como a imensa planície e de água e lavoura povoada por emas, capivaras, veados, jacarés e bando de gaivotas sobrevoando, é uma singularidade da região. Entre tantas peculiaridades do município de Formoso do Araguaia encontra-se a Lagoa do Morro Azul, um manacial de águas termais surgidas da fenda de um bloco de rocha calcária, numa abundância impressionante, que de imediato vai dando formação a uma bela e cristalina piscina natural. Nas proximidades encontra-se a Casa de Pedra e o Morro Azul de onde é extraído calcário, usado na agricultura para a correção do solo, cal, brita, granitina.